बाजार नियामक प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड भारत (सेबी) ने एक संस्थागत तंत्र का प्रस्ताव किया है जिसके लिए स्टॉक ब्रोकरों को बाजार के दुरुपयोग का पता लगाने और रोकथाम के लिए सिस्टम स्थापित करने की आवश्यकता होगी।
सेबी ने एक परामर्श पत्र जारी किया है जो एक प्रस्ताव पर बाजार सहभागियों से विचार मांगता है जिसके लिए ब्रोकिंग फर्मों और उनके वरिष्ठ प्रबंधन को मजबूत निगरानी और नियंत्रण प्रणाली स्थापित करके और उचित वृद्धि सुनिश्चित करके धोखाधड़ी या मार्कर दुरुपयोग की पहचान/रोकथाम के लिए जवाबदेह होना आवश्यक है। और रिपोर्टिंग तंत्र।
यह प्रस्ताव बाजार के दुरुपयोग के कुछ सामान्य उदाहरणों को भी सूचीबद्ध करता है जिनका पता लगाने/रोकने के लिए ब्रोकरों को ध्यान देना चाहिए, जिन संस्थाओं को निगरानी के अधीन होना चाहिए, और जो जवाबदेही आवश्यक है।
वर्तमान में, कोई विशिष्ट विनियामक प्रावधान नहीं हैं जो दलालों पर धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग का पता लगाने और रोकथाम के लिए सिस्टम लगाने की जिम्मेदारी डालते हैं।
एक परामर्श पत्र में, सेबी ने एक नियामक ढांचे का प्रस्ताव दिया है जिसके लिए ब्रोकिंग फर्मों के साथ-साथ उनके वरिष्ठ प्रबंधन को मजबूत निगरानी और नियंत्रण प्रणाली स्थापित करके धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग की पहचान और रोकथाम के लिए जवाबदेह होना होगा।
धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग के संभावित उदाहरणों/संकेतकों की सूची, जिसे कम से कम मॉनिटर करने के लिए ब्रोकर के सिस्टम को सुसज्जित किया जाना चाहिए, इस प्रकार है:
ए) व्यापार की भ्रामक उपस्थिति का निर्माण,
बी) मूल्य हेरफेर,
सी) फ्रंट रनिंग,
डी) अंदरूनी व्यापार,
ई) गलत बिक्री,
च) अनधिकृत व्यापार, जिसमें ‘खच्चर’ खातों की सुविधा शामिल है, जो अनधिकृत व्यापार के लिए एक मोर्चे के रूप में कार्य करता है
जी) पंप और डंप,
ज) स्पूफिंग,
i) रिपोर्ट की गई आय/नेट वर्थ की तुलना में अनुपातहीन ट्रेडिंग गतिविधि,
जे) ग्राहकों द्वारा प्रस्तुत केवाईसी में बार-बार परिवर्तन।
सेबी ने प्रस्ताव दिया है कि सीईओ, एमडी, अनुपालन अधिकारी, प्रधान अधिकारी, केएमपी, निदेशक या दलाल (वरिष्ठ प्रबंधन) के समान व्यक्ति नियामक आवश्यकताओं के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए मजबूत, स्वतंत्र व्यापार निगरानी प्रणाली और आंतरिक नियंत्रण प्रणाली सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार होंगे। जैसा कि समय-समय पर सेबी/स्टॉक एक्सचेंजों द्वारा निर्धारित किया जा सकता है, अपने ग्राहकों, प्रमोटरों, कर्मचारियों (वरिष्ठ प्रबंधन सहित), अधिकृत व्यक्तियों (एपी), या समान व्यक्तियों द्वारा धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग का पता लगाने/रोकने/रिपोर्ट करने के लिए।
उन्हें उचित निगरानी और आंतरिक नियंत्रण प्रणाली को लागू करने में गैर-अनुपालन और लापरवाही के लिए जवाबदेह ठहराया जाएगा।
इसके अलावा, नियामक ने सुझाव दिया है कि दलालों के पास उचित वृद्धि और रिपोर्टिंग तंत्र होना चाहिए। दलालों को एक अच्छी तरह से प्रलेखित नीति के साथ सामने आना चाहिए जो व्हिसल ब्लोइंग चैनलों की उपलब्धता, संदिग्ध धोखाधड़ी, अनुचित या अनैतिक प्रथाओं, नियामक या कानूनी आवश्यकताओं के उल्लंघन और शासन की कमजोरियों के बारे में चिंताओं को उठाने के लिए प्रक्रियाओं को निर्धारित करता है।
ब्रोकर एक अच्छी तरह से प्रलेखित नीति की स्थापना, कार्यान्वयन और रखरखाव करेगा जो व्हिसल ब्लोइंग चैनलों की उपलब्धता, संदिग्ध धोखाधड़ी, अनुचित या अनैतिक प्रथाओं, नियामक या कानूनी आवश्यकताओं के उल्लंघन, शासन की कमजोरियों आदि के बारे में चिंताओं को उठाने की प्रक्रिया को निर्धारित करता है। कर्मचारियों को सजा या अनुचित व्यवहार के डर के बिना और व्हिसलब्लोअर की पर्याप्त सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए प्रक्रियाएं, और व्हिसलब्लोइंग शिकायतों को संभालने की प्रक्रिया।
अनधिकृत व्यापार, जिसमें ‘खच्चर’ खातों की सुविधा शामिल है, जो अनधिकृत व्यापार, पंप और डंप, स्पूफिंग, आय से अधिक व्यापार गतिविधि के साथ-साथ रिपोर्ट की गई आय और ग्राहकों द्वारा प्रस्तुत केवाईसी में लगातार परिवर्तन के लिए एक मोर्चे के रूप में कार्य करता है, संभावित उदाहरण भी हो सकते हैं।
“धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग की घटनाएं पारदर्शिता को बिगाड़ती हैं, बाजार की अखंडता को खतरे में डालती हैं और पूंजी बाजार में निवेशकों के विश्वास को कमजोर करती हैं। इसलिए, यह सुनिश्चित करने के लिए दलालों के लिए एक संस्थागत तंत्र की आवश्यकता है कि धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग का पता लगाने और रोकथाम के लिए सिस्टम मौजूद हैं।”
सेबी ने प्रस्तावों पर 23 फरवरी तक राय मांगी है।
वृद्धि और रिपोर्टिंग तंत्र के संबंध में, नियामक ने प्रस्तावित किया कि दलालों को अच्छी तरह से परिभाषित प्रक्रियाओं को स्थापित करना चाहिए जो संभावित धोखाधड़ी या संदिग्ध व्यापारिक गतिविधियों का पता लगाने के लिए आगे बढ़ने की आवश्यकता है।
संभावित धोखाधड़ी या संदिग्ध व्यापारिक गतिविधियों के किसी भी उदाहरण के बारे में स्वतंत्र वरिष्ठ प्रबंधन को सूचित करने के लिए वृद्धि प्रक्रियाओं को उचित रूप से प्रलेखित और उचित रूप से कार्यान्वित किया जाना चाहिए।
यदि ब्रोकर संदिग्ध व्यापारिक गतिविधियों या चिंता के व्यापारिक पैटर्न का पता लगाता है, तो ऐसे निष्कर्षों को तुरंत स्टॉक एक्सचेंजों को सूचित किया जाना चाहिए। साथ ही, उन्हें स्टॉक एक्सचेंजों को अर्ध-वार्षिक आधार पर संदिग्ध धोखाधड़ी या बाजार के दुरुपयोग के मामलों पर एक सारांश विश्लेषण और कार्रवाई की गई रिपोर्ट प्रस्तुत करनी चाहिए।
सभी पढ़ें नवीनतम व्यापार समाचार यहाँ
